离岸人民币和在岸人民币主要在哪些方面相互影响？

经常关注财经新闻的人都知道人民币是有在岸和离岸之分的，两者之间有区别，但是也是相互影响的，我们之前有说过两者的区别>>>离岸人民币和在岸人民币区别<<<，今天我们来说说两者之间是怎么相互影响的。

离岸人民币

离岸人民币指的是为解决流出境外人们币重新流通和交易问题而发展的市场。具体做法为对于中国境外的人民币放款业务，离岸市场为非居民提供的金融服务。

现在市面上跨越国境的人民币的结算业务，都是在资本项以及人名币没有完全可兑换的情况下开展的，通常经过国际交易而流落到国外的人民币都没有办法重新进入国内的资本市场，外国许多拥有人民币的企业也无法融入人民币从而获得收益。离岸人民币市场就是为解决这个问题发展起来的一个可以融通资金、进行交易、获得收益的市场。

在这个市场上进行的人民币交易使用的汇率就是人民币离岸汇率。现在这种说法主要是指在香港公布的人民币汇率，人民币离岸汇率可直接通过网上查询。

在岸人民币

在岸人民币就是在中国境内，由得到中国银行授权的中国外汇交易中心在每个工作日上午对外公布的当日人民币兑换各国货币汇率的中间价。它可以作为当天银行间或者说是外汇市场，还有银行柜台交易汇率的参考价格。其实简单来说就是在国内公布的兑换货币的价格。

和离岸人民币交易市场有所不同的是，在岸人民币所在的市场一般就是指我们平时接触的国内公司以及个人的银行服务。在岸人民币的市场的发展经历了长时间的不断扩大规模，已经形成了在岸市场自己的机制，同时也因为这样它受到来自四面八方的管制。在岸人民币的汇率变动主要来自于央行的政策变动，因为在岸外汇市场的重要参与者是央行。

相互影响的方面

通过跨境进出口企业贸易结算

当离岸人民币比在岸人民币弱时：跨境出口企业会倾向于在离岸市场上交易，因为同样的美元收入在离岸市场可换得更多的人民币收入。出口企业在离岸市场上卖出美元、买入人民币又会使离岸人民币升值。

跨境进口企业则倾向于在在岸市场上交易，因为同样数额的美元进口支出在在岸市场可用较少的人民币购买即可。进口企业在在岸市场上出售人民币、买入美元的行为又会使在岸人民币贬值。

这些交易的结果使在岸和离岸人民币汇率价差会缩小。但政府对跨境进出口企业的这种行为仍然有所限制。如果跨境贸易企业选择在离岸市场，即按照离岸汇率进行交易，那么这项交易所带来的收益不能转回到在岸市场。

通过无本金交割远期外汇交易（NDF）市场

在岸金融机构不允许在离岸人民币市场上交易，离岸金融机构也不允许在在岸人民币市场上进行任何活动，因此他们不能直接在离岸和在岸人民币市场之间进行套汇交易。

然而，他们都可以在无本金交割远期外汇交易(NDF)市场上进行操作。在岸金融机构可以通过在岸人民币远期市场和NDF市场进行套汇，离岸金融机构可以通过离岸人民币远期市场和NDF市场进行套汇。二者的套汇行为都会使得在岸和离岸人民币汇率趋同。

信息或信心渠道也会导致两地汇率趋同

信息与信心渠道的一个例子是，在周边国家经济前景恶化的情况下，离岸投资者对内地经济增长的信心也可能下降（因为周边国家是中国的重要出口目的地）。这样离岸人民币汇率可能贬值，这又会影响在岸市场对人民币的信心，从而带动在岸人民币汇率同向变化。

正常时期与非常时期内的人民币汇率

正常时期是指没有超预期事件和冲击，且全球风险偏好保持平稳的时期，相反则可认为是非常时期。正常时期内，在岸与离岸汇率相互影响，非常时期内，主要是离岸汇率引导在岸汇率。

随着离岸市场规模的逐渐扩大和流动性的提高，我国在岸和离岸市场之间的联系更深，正常时期内两个市场的相互影响从过去单向传导的机制逐渐转变为双向的交互影响。

非常时期，诸如全球避险情绪上升导致对美元需求上升，这会引起投资者减持人民币资产。在在岸市场受到管制且央行相机介入的情况下，离岸人民币汇率在非常时期反映更剧烈，从而导致两地价差扩大。