套利交易与套息交易的区别

大家都懂利息，但是对于套利交易和套息交易未必能分得清楚了。

套息交易：

是指利用不同货币的利率差,买入高息获币,以卖出低息货币。

比如买入美元，卖出日元；因为美元利息比日元高，所以过一段时间你因为持有高息货币(此例为美元)而获得利息差，这就是套息。

举个例子：

今天买入美圆10万，卖出日圆1170万，假如美圆日圆汇率117，一年后再买回来，如果汇率不变，你将会因此而获利：

假定美圆利息3%，日圆利息0.1%，你将得到利息收入10X3%=0.3万美圆，你将支付日圆利息1170X0.1%=1.17万，而0.3万美圆=0.3X117=35.1万日圆，你得到的利息差额=35.1-1.17=33.93万元.

所以你因为持有高息货币美圆一年而获利33.93万日圆(合0.29万美圆). 如果美圆升值，你除了利息获利外，汇率也获利；即使美圆贬值，只要贬值额不超过利息差，你仍然获利(当然会小于汇率不变时的获利). 所以此例中，美圆应该叫套息货币！

套利交易：

利用货币的升跌从中获利，比如预期美元会上升,在低位买入美元。

比如买入欧日卖出镑日，由于欧日的汇价，是由欧元汇率乘上日元汇率所构成，再如欧元汇率1.53，日元汇率为100，则欧日汇率为153，镑日汇率的组成亦同。

但是由于英镑的汇率在二算价位，远比欧元来得高，所以当我们进行这样对冲组合的时候，会发现镑日的波动速度远较欧日来得快，所以单纯的以交易方向性的对冲，就无法控制风险，而必须以杠杆的变化性来做调整。