兆易创新成功实现“A+H”上市，公司股价高开！

兆易创新科技集团股份有限公司成立于2005年4月6日，是一家专注于存储器、微控制器（MCU）、传感器及模拟产品研发与销售的全球领先Fabless芯片供应商。

2016年，兆易创新成功在A股市场上市（股票代码：603986）；2026年1月13日，公司正式在港交所挂牌上市（股票代码：03986.HK）。

此次在港上市，标志着公司成功构建“A+H”双资本平台，资本化进程迈入全新阶段，具有重要的里程碑意义。

兆易创新港交所挂牌上市

兆易创新科技集团股份有限公司于1月13日在港交所正式上市。本次发行定价为每股162港元，共计发行2891.58万股，募集资金总额约46.82亿港元；扣除7350万港元的上市相关费用后，实际募集资金净额约为46.1亿港元。

公司计划将此次募资净额主要用于以下方面：约40%将用于持续提升研发能力；约35%拟用于与行业相关的战略性投资及收购项目；约9%计划用于支持全球市场拓展，以增强公司在国际上的影响力与营销服务网络。

本次上市的基石投资者包括源峰基金、华泰资本投资、CPE、上海景林、Yunfeng Capital、DAMSIMF、奇点资产、3W Fund、华勤通讯香港有限公司、TCL旗下Metazone、天进贸易有限公司、小米旗下Green Better、新华资产管理、泰康人寿、Summit Ridge、工银理财、GBAD基金管理及Wind Sabre，共计认购约3亿美元（约合23.32亿港元）。

上市首日，兆易创新股价表现强劲，开盘较发行价上涨45.06%，报235港元/股；收盘时股价为222.8港元/股，涨幅为37.53%，港股市值达1552.39亿港元（约合人民币1338.27亿元）。同日，其A股市场市值为1759亿元人民币。

公开资料显示，兆易创新是一家综合性芯片设计企业，业务涵盖Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片等多元化产品线，并为客户提供包括算法与软件在内的系统解决方案。

兆易创新是中国存储芯片设计领域龙头企业

兆易创新的主营业务涵盖存储器、微控制器、传感器和模拟芯片的研发、技术支持与销售。目前，公司已构建起覆盖Flash、利基型DRAM、MCU、模拟芯片及传感器芯片的多元化产品体系。

其产品广泛应用于消费电子、汽车电子、工业控制、储能设备、物联网、PC与服务器、通信等多个终端领域，是国内少数能够在多项核心存储与控制芯片领域实现全球对标的企业之一。

根据弗若斯特沙利文的研究数据，2024年，兆易创新在全球NOR Flash市场中占据18.5%的份额，位列全球第二、中国内地第一；在SLC NAND Flash领域排名全球第六、中国内地第一。即便在由海外巨头主导的利基型DRAM和全球MCU市场中，公司也分别位列全球第七与第八，并持续领跑中国内地市场。

兆易创新表示，其Flash业务已受益于存储周期的回暖，NOR Flash与SLC NAND产品均实现价格提升。长期来看，公司将继续推动NOR Flash在工业、汽车、端侧AI及海外市场的渗透，并持续深化包括海外供应链在内的全球化布局。

凭借技术积累与市场优势，公司近年来业绩持续表现良好。

兆易创新2025年前9个月营收68.32亿

根据招股书披露，公司2022年至2024年营业收入分别为81.3亿元、57.61亿元和73.56亿元；同期毛利分别为37亿元、17.46亿元和26.23亿元，毛利率分别为45.5%、30.3%和35.7%。

2025年前九个月，公司实现营业收入68.32亿元，同比增长20.92%；净利润达10.83亿元，同比增长30.18%；扣非后净利润为10.42亿元，同比增长34%。

值得关注的是，仅2025年第三季度，公司营收就达到26.81亿元，同比增长31.4%；净利润为5.08亿元，同比大幅增长61.13%；扣非后净利润5亿元，增幅达63.71%，展现出强劲的增长势头。

去年10月，兆易创新在投资者关系活动中表示，利基型DRAM及定制化存储业务受益于行业供给紧缩与AI需求爆发，市场回暖时点超预期，预计未来2年供应仍处相对紧张状态。

公司称，该业务2025年营收有望实现同比50%增长，“展望未来5年，对于国内30亿-40亿美金的利基DRAM市场，我们的目标仍是取得至少三分之一的份额。”

总的来说，此次成功在港上市是兆易创新在业务规模持续扩张、全球化进程加速推进背景下的重要跨越。未来，依托“A+H”双资本平台，公司有望进一步加大研发投入、加快全球产业链整合、拓展高端应用市场，从而巩固其在中国芯片设计领域的龙头地位。

值得关注的是，半导体行业周期波动显著、技术迭代迅速、国际竞争复杂，企业在高速成长中仍需应对诸多外部挑战。建议投资者理性看待公司短期市场表现，结合产业趋势、技术路径与公司长期战略，审慎作出投资决策。